Resumen al final del horizonte (mediana)
Tipo de cambio anual y repago del crédito
Evolución del patrimonio neto — Distribución de escenarios
El abanico muestra la distribución de 500 simulaciones Monte Carlo. La banda oscura cubre del percentil 25 al 75 (50% de los escenarios); la banda clara cubre del percentil 10 al 90 (80% de los escenarios). Más renta variable = abanico más ancho.
Evolución de balances (mediana)
Desglose anual — Rendimientos vs. Intereses (mediana)
Flujos mensuales (mediana)
Supuestos del modelo: 500 simulaciones Monte Carlo con retornos mensuales log-normales · Volatilidad de RV y RF aplicada como desviación estándar anualizada · Cuenta MX inicia con $3,445,000 USD · Cuenta US inicia con $2,000,000 USD · Pago inicial de $1,837,500 en mes 1 (de cuenta MX) · Back-to-back por $5,512,500 activado en jun-2027 · Depósitos semanales en MXN convertidos al TC promedio de cada año · Rendimientos compuestos mensualmente · Intereses del B2B devengados mensualmente sobre saldo insoluto · El repago anual se ejecuta en diciembre usando las utilidades netas de la cuenta US. Este modelo es de carácter ilustrativo y no constituye asesoría de inversión.
Parámetros de la operación
Tipo de cambio efectivo (todo incluido)
Comparación de estrategias — MXN por USD (menor = mejor)
Sensibilidad — tipo efectivo vs % asignado al préstamo
Cómo evoluciona en el tiempo
Obligación pendiente (MXN): el crédito (A) se amortiza y el compromiso del forward (B) se liquida — ambos bajan a cero.
USD ya invertido: el crédito (A) despliega todo el día 1; el forward (B) va entrando por tramos.
Escalera de forwards y desglose por estrategia
Cómo se calcula: Estrategia A = pedir prestado en MXN a TIIE + spread y comprar todos los USD al spot desde el día 1 (el cliente no tiene los MXN aún; por eso el crédito), invirtiéndolos por el periodo completo (ingreso completo; esos dólares no se tocan). El crédito se amortiza en los mismos tramos que el forward —con los MXN que van entrando—, así el interés corre sobre el saldo decreciente, no sobre el monto completo. La Estrategia B (forward) adquiere los USD escalonados, así que en promedio invierte menos (y como los MXN de cada tramo aún no se tienen, no ganan interés antes de liquidar). El costo del crédito es el interés (sobre saldo decreciente) menos el rendimiento generado. Estrategia B = escalera de forwards, cada tramo al tipo forward = spot + puntos forward de mercado (USD/MXN, lado venta, captura del 9-sep, interpolados por plazo) e invertido desde que liquida. Nota: los forwards vienen de la cotización de mercado, así que la TIIE y el rendimiento USD ya no mueven el forward (la TIIE solo afecta el costo del préstamo; el rendimiento USD, el ingreso por invertir los dólares). La métrica principal es el tipo de cambio efectivo todo incluido (MXN por USD), neto del costo de financiamiento/premium y del rendimiento en USD. Supone capitalización anual, rendimiento USD constante e ignora costos transaccionales, colateral/márgenes, impuestos y condiciones de crédito. Es una herramienta ilustrativa y no constituye asesoría de inversión; valida tasas y metodología con la mesa/tesorería antes de operar.